Escolha uma Página

Elementos estudados na Sala Mestre dos Derivativos:

Bonds, Curva de DI, ETF

Bonds são títulos privados que pagam juros , podem ter cupom semestral ou anual , algumas modalidades não pagam cupom. São aplicações de risco, pois seu PU pode variar de acordo com a taxa de juros, se a taxa sobe seu PU cai e se a taxa cai seu PU sobe, assim podemos auferir lucros potencializados se comprarmos um título e seu juros cair, aumentando o PU. No vencimento se honrado, o Bond paga exatamente o acordado por exemplo Principal mais 6% aa, se quiser sacar antes não há garantia de ganho sobre o tempo decorrido .

Curva de DI: representado por DI1F23 sendo F23 o vencimento , quem compra o contrato garante a taxa para financiamento, quem vende garante a taxa para remunerar seu dinheiro em DI. Caso a taxa do contrato esteja acima da taxa de DI, quem vende recebe time decay ou carrego, se tiver abaixo da taxa de DI quem compra o contrato é que recebe o carrego.

Delta: é o quanto varia o PU para a mudança de 0,0001% de taxa .
Arbitragem na curva : há possibilidade de arbitragem na curva para ganhar a diferença de carrego e o fechamento da curva . Se estamos vendidos na F22 e comprados na F25 com diferencial de 200 pontos positivos , se a curva cai para 180 ganhamos 20 pontos de delta mais a diferença dos dias de carrego .

Estrutura do carrego

Taxa contrato acima da taxa do DI
Comprado PAGA carrego
Vendido recebe carrego

Taxa do contrato abaixo da taxa do DI
Comprado ganha carrego
Vendido PAGA carrego

Cálculo do PU (Traz a valor presente o título)
PU = VN / (1+i)^n

Cálculo do Delta (Calcula os PU com 0,01% de diferença e subtrai)
Delta = VN/(1+i)^n – VN/(1+i + 0,0001)/n

Cálculo do Carrego (PU de hoje corrigido pelo DI até amanhã e subtrai do PU de amanhã)
PU(n) x (1+i)^(1/252) – PU(n-1)

ETF renda fixa:
IMAB11 ETF de renda fixa com as vantagens tributárias da renda variável . 15% de tributação sem IOF.


 

E ainda está disponível:
EBOOK GRATUITO – 10 OPERAÇÕES ESTRUTURADAS CONSAGRADAS NO MERCADO FINANCEIRO
basta clicar no link: https://lp.infomoney.com.br/ebook-operacoes-estruturadas

Aprenda técnicas usadas pelas tesourarias e mesas de operações das maiores instituições do mercado financeiro global. Se você quer potencializar seus ganhos no mercado financeiro, controlando a relação entre risco e retorno com eficiência, este EBOOK é para você.

Elaborado pelo analista CNPI Su Choung Wei, professor de Finanças e Investimentos em Matemática pelo IME-USP, também trabalhou na indústria farmacêutica e ministrou aulas em cursinhos pré-vestibular até se apaixonar pelo mercado financeiro. Já trabalhou em 3 bancos centrais diferentes. Atuou em corretoras como Souza Barros, Banif e Win como estrategista de opções. Hoje desenvolve fórmulas estatísticas e robôs para investir na Bolsa, além de ser o professor de 5 cursos no InfoMoney (Aprenda a Investir em Operações Estruturadas, Excel para Investidores, Hedge Cambial para Empresas, Estatística para Investidores e Sala Mestre dos Derivativos)